做 eSIM 实体卡的人会被同一组幻灯片反复砸中：全球已经数亿，明年再翻一截，中国是最大增量。幻灯片通常并排写三个数。TCA 2025 年全球 eSIM 出货 6.05 亿。ABI Research 2025 年设备出货预测 5.44 亿。GSMA Intelligence 2025 年底智能手机连接约 10 亿。三个数都真实，对象却不是同一种东西。
横加或硬比增速，会得出虚假的渗透率和虚假的卡槽消失时间。对塑料 eUICC 来说，后一个错误更贵：你会提前结束消费插拔卡，或提前押注 SGP.32 已经放量。
TCA：会员圈子里的单元出货
Trusted Connectivity Alliance 监测的是 eSIM 单元出货。2025 年全球 6.05 亿，同比约增 18%；会员出货 5.23 亿。TCA 前身是 SIMalliance，成员是卡商、芯片商、测试仪和模块厂。它擅长回答“圈子里今年出了多少 eUICC”，不擅长回答“多少部手机已经把卡槽拿掉”。
同一张卡可以进一台设备，也可以进库存、进渠道、进被扔掉的测试批次。一台设备也可以有手表 eSIM 加手机 eSIM。单元出货大于或小于设备出货，都解释得通。本站引用 6.05 亿时，只把它当作供给侧温度，不当作用户数。
ABI：设备出货，而且是预测
ABI Research 2025 年公开材料数的是 eSIM 设备出货，预测约 5.44 亿台，其中消费约 4.03 亿、物联网约 1.40 亿。后来的新闻稿把 2026 年写成超过 6.33 亿台，驱动写成中国智能手机采纳和 SGP.32。亚太智能手机 eSIM 在 2025 到 2030 年的复合增速被写成 22.8%。
设备口径比单元口径更接近“终端厂出了多少台带 eSIM 的机器”。它仍然不是连接数：一台车可能有多张 eUICC，一台手表可能尚未激活。预测还会改口。SGP.32 的 Profile 下载量早期偏乐观，商业加速被多家公开材料放到 2026 年下半年。把 5.44 亿和 6.33 亿当成已经发生的出货，是把展望写成年报。
中国智能手机这一条驱动，取决于 2025 年 10 月之后的商用试验如何扩大。试验初期线下营业厅办理，覆盖 31 省区市，不等于当年就按亚太 CAGR 放量。研报可以这样外推；采购计划要把政策写成前提，而不是写成已实现出货。
GSMA Intelligence：智能手机连接
GSMA Intelligence 预测 2025 年底约 10 亿 eSIM 智能手机连接，2030 年 69 亿。连接是号，不是芯片，也不是塑料卡。一部支持 eSIM 的手机可以有多个 Profile，也可以长期只用实体卡槽。10 亿可以大于当年设备出货，因为存量设备在累积；也可以和 TCA 的 6.05 亿对不上，因为手表、物联网和平板不在这条曲线的中心。
信通院 2025 年报告转述了这组连接预测，同时给出 2023 年全球芯片出货 4.46 亿。中文转述经常把两句话印在同一段。读者会以为 4.46 亿已经走到 10 亿。中间隔着两年、隔着设备类别、隔着“芯片”和“连接”的差别。本站在中国专题里引用 4.46 亿时，会写明这是全球芯片、年份是 2023。
国内累计用户约 362 万（2023 年底，手表约九成）和 2024 年二季度腕表出货约 100 万，更不能塞进全球连接曲线。它们说明中国公开用户结构仍由手表主导。手机商用试验是 2025 年 10 月才打开的口子。
对实体卡，有用的不是谁的数更大
消费级可插拔卡吃的是“设备没有焊装 eSIM、但用户想远程装号”的存量。全球连接数上涨，会缩小这部分存量，不会让它在两年内归零。行业平板、二手安卓、出海 POS 和旅行场景仍会留下卡槽。
物联网塑料 SGP.32 卡吃的是“设备有卡槽、寿命很长、需要换运营商”的存量。ABI 把物联网设备写成 2025 年约 1.40 亿，并不等于 1.40 亿张 SGP.32 塑料卡。其中大量是焊装、是 SGP.02、是预置号。SGP.32 是否放量，要看认证卡和可更换 eIM，不看物联网设备出货总量。
Counterpoint 2025 年把 G+D、Thales、IDEMIA 列为能力第一档，并写 G+D 消费出货领先、Thales 车载最高。这是厂商可见度，不是把 6.05 亿按三家切开的份额表。供应链专题按环节写，不按排行榜下单。
以后本站引用数字的规矩
出现数字时写对象、年份、机构。TCA、ABI、GSMA Intelligence、信通院四套口径不画在同一条曲线上。预测写成预测。国内手表用户不外推成手机渗透率。SGP.32 的商业节奏单独写，不并入消费 eSIM 出货。
如果你只记住一句：6.05 亿、5.44 亿、10 亿可以同时正确，同时不能相加。
本篇依据
- TCA 2025 年市场监测：全球 eSIM 出货 6.05 亿，同比约 18%，会员 5.23 亿。
- ABI Research 公开材料：2025 年设备出货预测约 5.44 亿（消费约 4.03 亿，物联网约 1.40 亿）；2026 年超过 6.33 亿的新闻稿表述；亚太智能手机 CAGR 22.8%。
- GSMA Intelligence：2025 年底约 10 亿、2030 年约 69 亿智能手机 eSIM 连接。
- 信通院 2025 年报告：2023 年全球芯片出货 4.46 亿；国内 2023 年底累计用户约 362 万；2024 Q2 腕表出货约 100 万。